Voor ondernemers met een eigen BV is pensioen opbouwen via de eigen vennootschap lange tijd standaard geweest. Sinds 2017 is pensioen in eigen beheer (PEB) afgeschaft; oude pensioenpotjes zijn destijds afgekocht, omgezet naar een oudedagsverplichting (ODV) of bevroren. Beleggen via je BV pensioen ziet er in 2026 daarom anders uit dan vroeger. De ODV moet binnen 20 jaar worden uitgekeerd, regulier beleggen via een BV-effectenrekening kent eigen fiscale regels en de vennootschapsbelasting op winsten verschilt van box 3. In dit artikel zetten we de routes, regels en aandachtspunten op een rij.
Waarom dit onderwerp ertoe doet
Een BV biedt fiscaal andere mogelijkheden dan privé beleggen. Winsten uit beleggingen worden belast met vennootschapsbelasting (vpb), in 2026 19 procent tot ongeveer 200.000 euro winst en 25,8 procent daarboven. Bij uitkering van resterende winst als dividend volgt nog AB-heffing in box 2 (2026: circa 24,5 procent en 31 procent, gecontroleerd via Belastingdienst.nl). Voor sommige DGA’s loont beleggen binnen de BV: er is geen forfaitair rendement zoals in box 3, en verliezen zijn verrekenbaar. Voor anderen is privé beleggen via box 3 voordeliger. De juiste keuze hangt af van vermogen, winst, leeftijd en uitkeringshorizon.
De drie routes in 2026
De eerste route is de oudedagsverplichting (ODV). Wie destijds zijn PEB heeft omgezet, beheert nu een ODV-saldo dat jaarlijks oprent met een wettelijk percentage (afgeleid van het U-rendement, in 2026 ergens rond 2-3 procent, controleer actueel). Vanaf de AOW-leeftijd of vijf jaar daarvoor begint de uitkeringsperiode van precies 20 jaar in gelijke termijnen. Het saldo mag binnen de BV worden belegd zolang de uitkeringsverplichting kan worden nagekomen. Vermijd te risicovolle beleggingen die de uitkering in gevaar brengen.
De tweede route is een reguliere BV-effectenrekening. De BV opent bij Saxo, MEXEM, Interactive Brokers of een Nederlandse private bank een zakelijke effectenrekening. DEGIRO biedt in 2026 standaard geen zakelijke rekeningen voor BV’s aan; controleer altijd actuele voorwaarden. Winsten worden belast in de vpb-aangifte. De BV mag verliezen verrekenen met eerdere of latere winsten binnen de wettelijke termijnen.
De derde route is een lijfrente of bancaire lijfrente die de BV afsluit ten gunste van de DGA. Dit is fiscaal aftrekbaar onder voorwaarden (jaarruimte, reserveringsruimte) en zorgt voor een gedwongen uitkering bij pensioen.
Praktische tips
- Controleer of je ODV-saldo correct oprent met het wettelijke percentage; vraag je accountant om de jaarlijkse opwaardering te boeken.
- Beleg de ODV defensief naarmate de uitkeringsdatum nadert; de uitkering moet 20 jaar lang kunnen worden gedaan.
- Houd in een spreadsheet of administratie bij hoeveel van de BV-effectenrekening privébeleggingen van de DGA zijn en hoeveel van een eventueel ODV-deel.
- Vraag een fiscalist of accountant om jaarlijks de vpb-aangifte en de aangifte schenkbelasting indien van toepassing te controleren.
- Reken voor je beslist of BV-beleggen voordeliger is dan box 3 voor jouw situatie. Het verschil hangt af van rendementsverwachting, looptijd en uitkeringswens.
- Vermijd vermenging van privé en zakelijk: gebruik een dedicated BV-rekening en BV-effectenrekening.
- Bij voorgenomen verkoop van de BV: een AB-pakket triggert box 2-heffing op het moment van verkoop of liquidatie.
Veelgemaakte fouten
Een veelvoorkomende fout is denken dat de ODV vrij kan worden belegd zonder rekening te houden met de uitkeringsverplichting. De Belastingdienst kan een fictieve afkoop opleggen als de uitkering niet voldoet aan de wettelijke eisen, met progressieve heffing en revisierente. Een andere valkuil is winst privé opnemen zonder dividendaangifte of zonder gebruikelijk loon te betalen; dat leidt tot navordering. Tot slot wordt vaak vergeten dat AB-uitkeringen in box 2 doorlopen na pensionering: het tarief stapelt op de vpb die de BV al heeft betaald, wat resulteert in een gecombineerde belastingdruk van rond de 40-45 procent op winst uit BV-beleggingen.
Nederlandse context
De afschaffing van pensioen in eigen beheer is geregeld in de Wet uitfasering PEB (2017). De ODV-uitkeringsplicht en het oprentingspercentage staan in artikel 38p Wet LB 1964. De vpb-tarieven worden jaarlijks vastgesteld; controleer actuele cijfers via Belastingdienst.nl. Toezicht op brokers ligt bij de AFM en De Nederlandsche Bank. Voor pensioenadvies aan ondernemers is een AFM-vergunninghouder met pensioenexpertise vereist; algemene boekhouders mogen wel administreren maar geen advies geven over passend pensioen. Voor onafhankelijke informatie kun je terecht bij Wijzer in geldzaken en de Kamer van Koophandel (KvK).
Veelgestelde vragen
Mag ik nog steeds pensioen opbouwen in mijn BV?
Nieuwe pensioenopbouw in eigen beheer is sinds 2017 niet meer mogelijk. Wel kun je in privé een lijfrente afsluiten via de jaarruimte of reserveringsruimte. De BV kan beleggen zonder dat dit pensioen heet, met vpb over de winst.
Hoe wordt mijn ODV uitgekeerd?
In 240 maandelijkse termijnen (20 jaar) vanaf de AOW-leeftijd of maximaal vijf jaar daarvoor. De termijnen worden in box 1 belast als pensioeninkomen. Je BV trekt de uitkering af van de winst voordat vpb wordt geheven.
Welke brokers accepteren BV-rekeningen?
Saxo Bank, MEXEM, Interactive Brokers en Nederlandse private banks zoals Van Lanschot Kempen of InsingerGilissen. DEGIRO biedt in 2026 standaard geen zakelijke effectenrekeningen aan. Controleer altijd actuele voorwaarden bij de broker zelf.
Is BV-beleggen voordeliger dan box 3?
Dat hangt af van rendement, looptijd en wens om winst uit te keren. Bij hoog werkelijk rendement en lange horizon kan BV-beleggen voordelig zijn omdat vpb pas wordt geheven over werkelijke winst, terwijl box 3 forfaitair heft. Bij lage rendementen is box 3 vaak voordeliger.
Wat is een gebruikelijk loon en geldt dat voor mij?
Als DGA met aanmerkelijk belang ben je verplicht een gebruikelijk loon uit te betalen vanuit je BV (in 2026 minimaal circa 56.000 euro of het loon van vergelijkbare arbeid). Belegt de BV alleen vermogen, dan kun je in overleg met de Belastingdienst soms een lager bedrag afspreken.
Kan ik mijn ODV vervroegd afkopen?
In principe niet zonder fiscale boete. Afkoop leidt tot progressieve box 1-heffing plus revisierente (circa 20 procent). Alleen onder specifieke omstandigheden (langdurige arbeidsongeschiktheid, vooroverlijden) gelden uitzonderingen.
Dit artikel geeft algemene informatie over beleggen via je BV en de ODV, en is geen persoonlijk belegging- of belastingadvies. BV-fiscaliteit en pensioenregelgeving zijn complex; raadpleeg altijd een fiscalist, accountant of AFM-vergunninghoudende financieel adviseur met pensioenexpertise. Beleggen brengt risico’s mee; rendement uit het verleden biedt geen garantie voor de toekomst. Beleg alleen met geld dat je kunt missen. Toezicht in Nederland ligt bij de AFM en De Nederlandsche Bank.